发布日期：2024-11-27 03:04 点击次数：102
近日，深交所公布中国证监会对昆山丘钛微电子科技股份有限公司创业板IPO阻隔注册的决定欧洲杯体育，班师原因是公司及保荐机构主动条目猬缩注册肯求文献。丘钛微电子创业板IPO于2021年6月30日获取受理，历程3轮问询后，于2022年8月17日获取上市委审核通过，2022年12月30日提交注册。公司本次IPO拟募资30.0127亿元。
一、香港上市公司丘钛科技为公司曲折控股鼓吹，本次IPO系丘钛科技分拆录像头模组业务至A股上市，实控东说念主曲折限度公司100%的股份
公司前身有限公司成立于2007年10月，2020年12月举座变更为股份公司，现时注册成本28.8758万余元。公司控股鼓吹为KUNSHANQTECHNOLOGY（HONGKONG）LIMITED，履行限度东说念主为何宁宁先生。何宁宁曲折限度公司100%的股份。何宁宁，1971年出身，中国国籍，领有中国香港颠倒行政区的永恒居留权，北京大学天气能源学理学学士，加州大学工商经管专科硕士。
香港联交所主板上市公司丘钛科技（H01478）为刊行东说念主曲折控股鼓吹，丘钛科技主要从事录像头模组与指纹识别模组业务，其中，刊行东说念主为两大板块的主要操办主体。公司是丘钛科技的紧迫子公司。为擢升两大板块竞争力，进一步优化资源成立，2020年，丘钛科技决定分拆录像头模组业务至A股上市。琢磨到刊行东说念主自2007年开发之初即从事录像头模组业务，已深耕录像头模组业务十余年，丘钛科技决定以刊行东说念主四肢上市主体，对录像头模组和指纹识别模组业务进行重组。2020年，为结束分拆上市，刊行东说念主先后实践了对韩国丘钛的股权收购、对印度丘钛的限度以及出售境内指纹识别模组业务。
二、智妙手机录像头模组业务畛域为阛阓第二名，但公司抽象毛利率低且握续下落，产能诈欺率低
丘钛微主要从事录像头模组的瞎想、研发、制造和销售，是巨匠前三大智妙手机录像头模组企业。公司以“为机器带来光明”为管事，专注于录像头模组领域的科技立异，在握续蓄积中结束企业的跨越式发展。时期立异是公司中枢竞争力的紧迫保险。历程多年的握续研发和分娩实践，公司造成了深厚的时期蓄积，造成了以COB、COF、MOB、MOC、3D结构光模组封装、3DToF模组封装、云台防抖模组封装、潜望式模组封装等为代表的中枢时期。截止2023年6月30日，公司已获授权专利465项，其中发明专利89项。
录像头模组四肢手机等破钞电子的主要传感器，迎来了快速崛起的发展机遇。2021年，舜宇光学、刊行东说念主、欧菲光录像头模组酌量家具生意收入分袂为2，833，350.00万元、1，687，556.47万元、1，645，409.84万元；2022年则分袂为2，332，580.00万元、1，256，146.81万元、1，038，259.77万元；2023年1-6月则分袂为973，652.00万元、499，228.06万元、444，028.56万元，刊行东说念主智妙手机录像头模组业务畛域为阛阓第二名。
公司深耕录像头模组行业，在主要客户处均成立了风雅的口碑，保握了恒久踏实的合营关系。公司与巨匠主要手机厂商包括华为、小米、OPPO、vivo、三星、联念念、荣耀、比亚迪、华勤等，均保握密切的合营关系，是巨匠智妙手机录像头模组家具的主要供应商；在车载录像头领域，公司车载录像头模组家具也已在上汽通用五菱、祯祥汽车、小鹏汽车、上汽乘用车、岚图汽车、福田戴姆勒等品牌的车型中托付使用。此外，公司亦通过了比亚迪、德国大陆汽车、蔚来、北汽新能源、东风商用车等多家汽车企业及格供应商履历认证，并接续获取前述汽车企业多个合营技俩，将老成干与量产托付；在IoT领域，公司已结束为大疆、科沃斯、石头科技、小天才等IoT细分行业的龙头企业批量供货，也运转为字节越过、HTC、黑鲨等VR行业龙头企业供应录像头模组。
公司诚然在智妙手机录像头模组业务畛域为阛阓第二名，但敷陈期内，公司的毛利率很低且握续下落，分袂为10.43%、10.35%、4.50%和4.40%。
公司的平方操办效用依赖于公司各产线的产能诈欺率。敷陈期内公司录像头模组的产能诈欺率分袂为70.30%、74.87%、53.43%和48.76%。
三、2022年扣非净利润同比下落92%，2023年上半年扣非净利润同比又下落110%
公司最新的一版招股书（注册稿）是2023年9月28日公布的。2020年、2021年、2022年，公司结束生意收入分袂为170.60亿元、170.78亿元、129.03亿元，扣非归母净利润分袂为8.94亿元、8.41亿元、0.60亿元。2022年公司生意收入同比下落24.45%，扣非净利润同比下落92.91%。
2023年上半年公司生意收入为51.64亿元，与2022年同时比较下滑22.25%；归母净利润约为6683万元，与2022年同时比较下滑66.38%；扣非归母净利润约为-966.63万元，与2022年同时比较下滑110.03%。
公司编制了2023年度盈利展望敷陈，并经毕马威审核，出具了《盈利展望审核敷陈》。公司展望2023年度生意收入为1，096，768.96万元，较2022年度下滑15.00%；展望2023年度归母净利润为21，397.89万元，较2022年度下落0.92%；展望2023年度扣非归母净利润为6，116.19万元，较2022年度增长2.46%。
公司遴荐适用《深圳证券交游所创业板股票上市标准》标准的上市圭臬中的“（一）最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于5，000万元”。但2024年4月30日之后该圭臬已变更为：“最近两年净利润均为正，累计净利润不低于10，000万元，且最近一年净利润不低于6000万元。”
四、客户纠合度高，前五大客户共计孝敬收入占比杰出80%
恒久以来，智妙手机是录像头模组行业最大的应用领域，而智妙手机阛阓纠合进程较高，2020年安卓系的vivo、OPPO、华为、小米等龙头手机厂商阛阓份额占比较高，前述公司均为公司的紧迫客户。敷陈期内，公司对最终前五大客户的销售额占生意收入的比例分袂为96.09%、87.90%、76.59%及84.46%。
五、上市委会议提议问询的主要问题、证监会注册阶段问磋议题
2022年8月17日深交所上市委会议对公司只提了一个问题：敷陈期内，刊行东说念主收入增幅高于可比公司，毛利率低于可比公司，研发用度率低于可比公司。请刊行东说念主讨好时期研发与立异、毛利率、客户群等方面的情况，证实相对于可比公司的竞争优舛误，以及擢升竞争才略的具体门径。请保荐东说念主发标明确办法。
2023年1月13日，中国证监会公布注册阶段问磋议题，唯有一个：对于销售佣金。对于2021年向香港丘钛的销售佣金下落至0.96万元，条目公司评释原因。
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