发布日期：2024-09-15 05:30 点击次数：165
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开始：市值风浪
只可再苦一苦中小鞭策了。
“不管是在审的拟上市企业，照旧也曾上市的企业，不管是什么时辰上市的企业，皆要受到证监会合手续严格监管。”
证监会首席风险官、刊行司司长严伯进在本年的首场线下新闻发布会上如是说。
口血未干，最近竟有一家公司却通过一系列老本运作，企图绕开监管，变相登陆A股，就差贴脸说要你管了。
一份全心野心的交游谋略
9月10日晚，汉嘉野心（300746.SZ）抛出一份全心野心的交游谋略。
把柄这份交游谋略，汉嘉野心控股鞭策浙江城建集团股份有限公司（“城建集团”）拟将所合手29.99%股份以7.16亿转让给苏州泰联智信投资照应合股企业（“泰联智信”），合手股比例降至21.60%。
这么，泰联智信的合手股比例就会升迁城建集团，成为汉嘉野心的新控股鞭策。泰联智信的现实事务合鞭策说念主沈刚、程倬也将成为汉嘉野心的新实控东说念主。
（开始：汉嘉野心公告）
与此同期，汉嘉野心还谋略以5.81亿的现款对价收购苏州市伏泰信息科技股份有限公司（“伏泰科技”）51%股权，将其收入囊中。
伏泰科技聚焦于城市运行照应管事奢睿化、城市处置数字化边界，是一家IT管事商。
而汉嘉野心主要从事蛊卦野心和EPC工程总承包，属于蛊卦行业，二者业务不错说统统不搭边。
从财务数据看，2023年，汉嘉野心生意收入为22.74亿，伏泰科技则为9.22亿。
不外在利润端，伏泰科技2023年净利润8，397万，汉嘉野心仅有1，092万，伏泰科技是汉嘉野心的7倍多余。
2024年前7个月伏泰科技净利润3，749万，汉嘉野心上半年净利润为372万，伏泰科技陆续保合手对汉嘉野心的功绩碾压上风。
（开始：汉嘉野心公告）
更有道理的是，伏泰科技的董事长和大鞭策，恰是汉嘉野心新实控东说念主之一的沈刚，
程倬和泰联智信的合手股比例也不低。
（开始：天眼查）
伏泰科技不错说是老本市集老油条，自2017年启动权谋IPO，也曾悉力了7年，但奏效甚微，当今仍处于指点阶段。
一通操作下来，沈刚和程倬限制的伏泰科技到手登陆老本市集，并成为汉嘉野心的主要利润开始。
二东说念主也摇身一酿成为汉嘉科技的新实控东说念主，变相地圆了多年上市梦。
专门避让了系数红线，等于让监管管不着！
天然，最精彩的是：固然汉嘉野心的主业和实控东说念主皆发生了变更，况且真实不组成借壳上市，这又是何如肥事呢？
把柄《上市公司要紧钞票重组照应目的》，借壳上市需同期知足上市公司实控东说念主发生变化，且向新实控东说念主或其有关东说念主购买的钞票总和、钞票净额、生意收入和刊行股份至少有一个占比升迁100%。
汉嘉野心的实控东说念主酿成沈刚和程倬不假，亦然谋略向沈刚和程倬购买钞票（伏泰科技），但上述4个方针莫得一个占比升迁100%。
伏泰科技的钞票总和、钞票净额、生意收入占汉嘉野心的比重离别为44.65%、47.36%、40.56%，别说借壳上市，连要紧钞票重组的边皆没摸到。
而固然伏泰科技2023年的净利润占汉嘉野心的比例为769%，但并不在上述4个方针中。
另外，风浪君还发现，购买伏泰科技若干股权，有可能皆是被精默所有好的，伏泰科技51%对应5.81亿的购买价钱。
这个对价何如说呢，占汉嘉野心净钞票比重为47.36%，刚好离50%差那么一丢丢。
也等于说，凡是收购伏泰科技的合手股比例多那么少许点，虽不组成借壳上市，也会组成要紧钞票重组。
（开始：汉嘉野心公告）
此外，由于给与现款购买，本次交游不波及刊行股份。
也等于这个交游决策在野心的时辰就专门避让了系数红线，等于让监管管不着！
双溢价交游，用上市公司的钱买下上市公司？
这还不是最绝的。
在股权转让交游中，退居二线的城建集团拿到了7.16亿的股权转让款，约合每股10.52元，这个价钱比停牌前收盘价溢价近60%，多付了约2.66亿。
从这个角度看，汉嘉野心的原实控东说念主岑政平、欧薇舟配偶也算忍痛割爱，含泪卖子小赚一笔，而沈刚沈雇主固然夺东说念主所爱，但也赤忱满满。
但别忘了，上市公司还要从沈刚等东说念主的手里购买伏泰科技。
截止2024年7月31日，伏泰科技净钞票，评估值，升值率高达236.57%，汉嘉野心购买伏泰科技51%股权对价为5.81亿。
沈雇主获得伏泰科技股权花了7.16亿，转绝顶，上市公司又花5.81亿从沈雇主等东说念主手里拿下伏泰科技51%股权。
一进一出，沈雇主等东说念主梗概皆没何如用钱，就到手领有了一家上市公司。
这也评释了沈雇主为什么要多掏2.66亿给汉嘉野心原鞭策——啥功德不可皆让你沈雇主一个东说念主独享啊。
临了，放肆2024年年中，汉嘉野心账上货币性钞票只好4.11亿，把钱包掏干净也不够，只可再苦一苦中小鞭策了。
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